苹果三星LG接连爆雷,是市场暂时的调整还是行业周期的告终?

597755339394 1月前 16

苹果意外下调第一财季营收预期、三星财报业绩大幅跳水、LG发布业绩预警,三大巨头接连爆雷,电子产品行业迎来至冬时刻,巨头爆雷的背后,究竟是市场市场暂时的调整还是行业周期的告终?
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  • doudou 1月前
    引用 2
    LG电子公告2018年第四季度营业利润753亿韩元(约合6703万美元),同比下降80%;四季度销售额15.77万亿韩元。两者均低于市场的预期。此前全球最大的芯片制造商三星电子公告2018年最后三个月的营业利润为10.8万亿韩元(合96.5亿美元),同比下降28.7%,环比下降38.5%。再之前,存储芯片巨头镁光季度销售及利润皆大幅低于市场预期,公司称整个存储芯片行业产出(包括三星 SK海力士)大大超出市场需求。投行的观点是:在需求端方面,新的智能手机硬件规格难以吸引换机需求(以苹果为代表)、消费级的PC市场由于Intel CPU的供货不足出货不振。而诸如AI、无人车等新兴技术则由于技术限制,大规模场景应用还需时日,市场期望需求放缓。而在供应端方面,新技术的良品率提高及产能的扩充使得市场供大于求:64/72层3D NAND的良品率和产能增长使得供应大幅攀升,野村证券预测闪存芯片供应将增长40%到50%;DRAM 1X/1Y制程的比重持续增加和良品率的稳定提升使得DRAM整体供应有望增长22%。三星发出警告,称持续两年的行业景气周期已经到头。我认为这或许不仅仅是2年周期的见顶,可能是一个时代-移动互联时代的结束,就如同此前的.COM时代、PC时代终结一样。当然也无需太过悲观,下一个万物互联时代&人工智能或许就要开启。
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